Le 9 août 2021, un nouveau rapport émis par le GIEC alerte une fois de plus de l’urgence climatique. La prise de conscience opérée amène un nombre croissant de particuliers et d’entreprise à se questionner quant à leur impact sur l’environnement et la société.

Le contexte d’émergence de l’investissement à impact et définitions

Les gestionnaires d’actifs, tels que les fonds d’investissements, fonds de placements et les banques ont commencé à développer des placements socialement responsables. L’état les y a incité avec la mise en place de labels, ou encore de livrets de développement durables, mais ils répondent aussi à la demande croissante des épargnants et investisseurs pour des produits financiers respectueux des critères environnementaux, sociaux ou de gouvernance, dits critères ESG. Ce sont les  « investissements à impact ».

Que définissent les differents label?

Si l’ « investissement à impact » est une expression qui ne répond pour l’instant à aucune réglementation, de nombreux labels ont été créés pour attester des pratiques sociales et environnementales.

Les labels à impact applicables aux fonds d’investissement :

• Le label ISR : probablement l’un des plus contraignants, il est spécifiques aux fonds d’investissements et aux gestionnaires d’actifs. Il ne concerne pas les plateformes de crowdfunding. Il est dispensé par le Ministère de l’ Économie et des Finances.

• Le label GreenFin : à l’instar du label ISR, il s’adresse aux gestionnaires de fonds. Décerné par le Ministère de la Transition écologique, il permet de vérifier que les investissements seront conformes à la politique de transition énergétique visant à combattre le réchauffement climatique.

Les labels à impact applicables au crowdfunding :

• Le label croissance verte : octroyé par Financement Participatif France, l’association des professionnels du crowdfunding, sous supervision de l’État. Il est l’équivalent du label GreenFin mais appliqué aux plateformes de financement participatif. Ce label a été mis en place par le ministère de Ségolène Royal.
• La certification B : la B Corporation s’est fixé pour objectif de labelliser les entreprises engagées dans le développement durable et les pratiques économiques inclusives. Il s’agit d’un label émis par le privé.
• Finasol : le comité Finansol est une assemblée indépendante. Son rôle est de s’assurer que les projets proposés dans le cadre du financement participatif visent à lutter contre l’exclusion et que votre argent est utilisé à des fins éthiques.
• Le statut d’entreprise à mission : ce statut est vérifié par le Ministère de l’Économie et des Finances. Plus qu’un simple label, l’entreprise à mission s’engage pour un objectif qu’elle choisit et qu’elle inscrit dans ses statuts. Si l’entreprise ne remplit pas sa mission sa seule sanction est la perte du statut. La supervision, obligatoire par la loi, se fait par un organisme tiers agréé.

Comment choisir une plateforme d’investissement à impact ?

Avec l’essor du crowdfunding, en parallèle de la montée en puissance de la recherche de sens dans les investissements des particuliers, on assiste à l’émergence de plusieurs acteurs de crowdinvesting à impact. Ceci permet à tout un chacun de participer à hauteur de ses moyens à des projets en accord avec ses valeurs. Contrairement aux sociétés de gestion, dans lesquelles les particuliers peuvent investir mais ne peuvent choisir les projets qu’ils soutiennent, le financement participatif durable ou à impact a l’avantage de laisser le choix aux épargnants.

Par exemple, si je choisis d’investir dans un fond d’investissement dédié aux énergies renouvelables comme Mirova, la filiale spécialisée de Natixis, et que je veux soutenir l’éolien, mon argent ne servira peut-être á financer de l’énergie solaire. Ce fond finance l’ensemble des énergies renouvelables, mais ne permet pas á l’investisseur de choisir une technologie spécifique.

Les plateformes de financement participatif quant à elles, permettent de choisir précisément l’usage de votre épargne. En contrepartie, vous ne bénéficiez pas de la dilution des risques qu’offrent les fonds d’investissement, dont le métier des gérants est d’augmenter les rendements en diminuant les risques.

Les principales plateformes sont Miimosa, Lita, WiSeed, Ulule ou encore KissKissBankBank.
Mais la meilleure reste évidement Fundovino !

L’épargne éthique : rentable ?

L’épargne éthique, c’est faire correspondre les intérêts des investisseurs avec les besoins de financement des porteurs de projets. Dans ce cas, il parait sain de supposer que les rendements de l’épargne éthique puissent être inférieurs aux placements classiques, lesquels n’ont qu’à se préoccuper du ROI – le retour sur investissement.

Une étude réalisée par le Forum pour l’investissement responsable, FIR et Polytechnique montre qu’en réalité, les fonds ISR présentent de meilleures performances que les fonds dits classiques. Ceci s’expliquerait par la meilleure qualité des actions : une entreprise soucieuse de son impact sur son environnement fait plus attention à ce qui l’entoure (clients, fournisseurs, supply chain). Selon Nomura cette performance s’évalue á 2,4% de rendement supplémentaire annuellement. Et encore, cette évaluation ne comptabilise pas la performance non financière, c’est á dire le combat contre l’exclusion, la pauvreté, ou le réchauffement climatique, qui importent parfois plus fortement pour les investisseurs que le résultat financier.

Il apparaît également selon cette même étude, que la finance durable, en plus de rémunérer généralement mieux, présente aussi une volatilité, et donc un risque, moins élevés.

Investir avec Fundovino : est-ce vraiment durable ?

Fundovino ne peut prétendre au label ISR, réservé aux gestionnaires d’actifs, mais nous pouvons cependant vous proposer des projets qui s’inscrivent dans les Objectifs du Développement Durable proposés par l’Organisation des Nations Unies. Ceux-ci, au nombre de 17, sont très souvent utilisés comme référence dans le cadre de la finance durable pour mesurer l’impact des investissements.

Les critères environnementaux

Fundovino s’engage à ne choisir que les projets des viticulteurs et des vignerons respectueux de leur environnement. Loin d’être dogmatiques, nous ne nous focalisons pas sur les labels mais plutôt sur les pratiques. Par exemple, le célébrissime domaine de la Romanée-Conti exploite la totalité de ses vignes en biodynamie sans pour autant avoir demandé de certification. Il en est de même pour un grand nombre de vignerons de talent : il n’est pas nécessaire d’être labellisé pour être éligible au financement Fundovino, seulement d’avoir les bonnes pratiques. Fundovino favorise donc les domaines en biodynamie, en agriculture biologique et les domaines produisant des vins naturels.

Quand on sait que la viticulture représente en France 3,7% des surfaces agricoles mais 20% des pesticides employés dans l’agriculture, on comprend qu’il s’agit là d’un enjeu de taille pour la préservation des sols et de la biodiversité.

Les critères de gouvernance

Fundovino ne pratique aucune ingérence par immersion dans la stratégie des domaines. Nous pouvons conseiller mais pas changer. Pas de modification d’œnologue, de maître de chai ou de cépage, encore moins de compte-rendu sur les investissements. chacun son métier! Le notre est d’assurer á nos investisseurs la rentabilité de leur placement, par une sélection rigoureuse des porteurs et des projets.

Dans notre rôle de conseil, nous accompagnons volontiers les projets de conversions vers une viticulture respectueuse de l’environnement. Lorsque nous sommes sollicités par des viticulteurs qui ont cet objectif, nous mettons tout en oeuvre pour rendre ce changement possible.

Les critères sociétaux

Fundovino est, à l’heure actuelle, la plateforme qui propose la solution la plus juste aux viticulteurs. Nous sommes les seuls à proposer le rachat des terres. Un vigneron qui ferait appel à toute autre solution de crowdfunding par besoin de trésorerie ne pourrait probablement jamais devenir propriétaire des terres qu’il exploite. Chez Fundovino, nous avons choisi de permettre ce rachat au cours du bail rural, afin d’oeuvrer pour que des vignerons qui ont su travailler une terre qui fut la leur, mieux que quiconque puissent justement en redevenir propriétaires.

Synthèse

Face à une demande de plus en plus pressante d’actifs ayant du sens, les institutionnels ont mis en place de nouvelles normes et de nouveaux produits qui s’inscrivent dans le développement durable.

Ces opportunités d’investissements se montrent généralement plus rémunératrices et moins risquées à long-terme. Ainsi, elles s’adressent aux investisseurs de durée ou engagés.

L’investissement participatif ou crowdinvesting est la solution d’accès la plus simple et la mieux encadrée pour les épargnants qui souhaitent investir des montants même modestes.

Pour les plus sensibles aux thématiques agricoles, de préservation des sols et de la biodiversité, souhaitant construire un patrimoine ou le transmettre (avec un fiscalité avantageuse), Fundovino propose des rachats de vignes avec mise en place de baux ruraux justes et rémunérateurs.